BEHAVIORAL ASPECTS OF DECISION-MAKING IN THE FIELD OF FINANCIAL SUPPORT OF SMALL BUSINESSES
DOI:
https://doi.org/10.32782/2786-8273/2024-5-19Keywords:
small business, financial decisions, investment decisions, behavioral aspects, financial securityAbstract
Introduction. The relevance of studying the behavioral aspects of small business financing in crisis conditions cannot be overestimated, because such conditions present entrepreneurs with many challenges and threats that can affect their financial decisions and strategies. During a crisis, small businesses face increased risk of bankruptcy, loss of profits and limited resources, so understanding the behavioral aspects can help entrepreneurs make more informed and effective decisions. Purpose. The purpose of the article is to identify the most common behavioral aspects of decision-making in the field of small business financial support in domestic practice. Methods. The main methods used in the research were methods of empirical research, structuring and generalization. Results. When making investment decisions in the field of small business financing, various behavioral aspects such as self-confidence, optimism, risk appetite and imitation play an important role in shaping strategies and results. Self-confidence can drive entrepreneurs to take big, risky decisions, especially if they believe in their abilities and the possibility of success. However, it can also lead to ignoring possible threats and disadvantages of investment decisions. Optimism can help create a positive attitude and belief in future success, which can be useful for motivation and business development. However, excessive optimism can lead to underestimation of risks and overestimation of potential benefits, which can affect the validity of investment decisions. Risk appetite can be both a positive and a negative factor in making investment decisions. Entrepreneurs with a high-risk appetite may be more prone to large investments and innovative projects, which can lead to great success if successful. However, it can also lead to large losses in case of failure. Imitation can be an important aspect of investment decisions, as many entrepreneurs rely on the experience and success of others to make their own decisions. However, this may lead to an insufficient assessment of the specific circumstances and needs of one's own enterprise. Conclusion. Therefore, investment decisions in the field of financing small business activities depend largely on internal psychological factors, such as self-confidence, optimism, risk appetite and imitation. Understanding these aspects allows entrepreneurs to make more informed and effective decisions, which contributes to the sustainability and success of their business in the long term.
References
Skoryk M. O., Tkachenko V. V., Marchenko O. I., Kucherenko V., Hmyrya V. P. Foreign experience of financial, credit and investment support of small business. Науковий журнал «Вестник НАН РК», 2020. Vol. (4). Pp. 189–197.
Ватаманюк О. З. Раціональність поведінки людини в економічній науці: класичний та неокласичний підходи. Економічна теорія та право. 2018. № 2 (33). С. 11–25.
Кузьмук С. Г. Досвід практичного застосування біхевіористичної концепції у фінансах та особливості його використання в Україні / Сучасні тенденції інституціональних трансформацій фінансової системи України: кол. монографія / за заг. ред. П.О. Нікіфорова. Чернівці : Технодрук, 2018. С. 168–179.
Кузьмук С. Г. Оптимістичні упередження українських управлінців. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія: Міжнародні економічні відносини та світове господарство. Ужгород : ДВНЗ «Ужгор. нац. ун-т». 2017. Вип. 15. С. 163–168.
Кузьмук С. Г. Прийняття фінансових рішень в умовах невизначеності: поведінковий аспект. Науковий вісник Міжнародного гуманітарного університету. Серія: Економіка і менеджмент. Одеса: Міжнар. гуманіт. ун-т. 2017. № 26. С. 88–91.
Ліпич М. А. Поведінкові фінанси: концептуалізація поняття. Вісник ОНУ імені І.І. Мечнікова. 2014. Т. 19. Вип. 3/4. С. 54–58.
Нікіфоров П. О. Місце моралі у теоретичній схемі поведінкових фінансів: постановка проблеми. Економіка та суспільство. 2023. Випуск 54. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/download/2825/2745
Скорик М. О., Прокопенко Н. С. Проблеми фінансового забезпечення розвитку малого підприємництва в Україні. Економіка управління. 2017. № 3(75). С. 109–114.
Таллер Р. Поведінкова економіка. Чому люди діють ірраціонально і як отримати з цього вигоду. Київ : Наш формат, 2021. 464 с.
Титенко Л. В., Богдан С. В., Паянок Т. М., Параниця Н. В., Савченко А. М. Прикладний бізнес-аналіз та моделювання : підручник. Ірпінь : Державний податковий університет, 2023. 474 с.
Мельник В. М., Якушик І. Д., Ломачинська І. А., Драган О. О. Формування фінансової поведінки домогосподарств в Україні: монографія. Херсон : Видавничий дім «Гельветика», 2014. 212 с.
Skoryk, M. O., Tkachenko, V. V., Marchenko, O. I., Kucherenko, V., Hmyrya, V. P. (2020). Foreign experience of financial, credit and investment support of small business. Naukovyi zhurnal «Vestnyk NAN RK» – Scientific journal "Bulletin of the National Academy of Sciences of the Republic of Kazakhstan", vol. (4), pp. 189–197.
Vatamaniuk, O. Z. (2018). Ratsionalnist povedinky liudyny v ekonomichnii nautsi: klasychnyi ta neoklasychnyi pidkhody [Rationality of human behavior in economic science: classical and neoclassical approaches]. Ekonomichna teoriia ta parvo – Economic theory and law, no. 2 (33), pp. 11–25. (in Ukrainian)
Kuzmuk, S. H. (2018). Dosvid praktychnoho zastosuvannia bikheviorystychnoi kontseptsii u finansakh ta osoblyvosti yoho vykorystannia v Ukraini [Experience of the practical application of the behavioral concept in finance and the peculiarities of its use in Ukraine]. Suchasni tendentsii instytutsionalnykh transformatsii finansovoi systemy Ukrainy: kol. monohrafiia / za zah. red. P.O. Nikiforova. Chernivtsi: Tekhnodruk, pp. 168–179. (in Ukrainian)
Kuzmuk, S. H. (2017). Optymistychni uperedzhennia ukrainskykh upravlintsiv [Optimistic prejudices of Ukrainian managers]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo – Scientific Bulletin of the Uzhhorod National University. Series: International economic relations and the world economy. Uzhhorod: DVNZ «Uzhhor. nats. un-t», vol. 15, pp. 163–168. (in Ukrainian)
Kuzmuk, S. H. (2017). Pryiniattia finansovykh rishen v umovakh nevyznachenosti: povedinkovyi aspect [Making financial decisions under conditions of uncertainty: a behavioral aspect]. Naukovyi visnyk Mizhnarodnoho humanitarnoho universytetu. Seriia: Ekonomika i menedzhment. Odesa: Mizhnar. humanit. un-t – Scientific Bulletin of the International Humanitarian University. Series: Economics and management. Odesa: International humanitarian Univ, vol. 26, pp. 88–91. (in Ukrainian)
Lipych, M. A. (2014). Povedinkovi finansy: kontseptualizatsiia poniattia [Behavioral finance: conceptualization of the concept]. Visnyk ONU imeni I.I. Mechnikova – Bulletin of ONU named after I.I. Mechnikova, vol. 19, pp. 54–58. (in Ukrainian)
Nikiforov, P. O. (2023). Mistse morali u teoretychnii skhemi povedinkovykh finansiv: postanovka problem [The place of morality in the theoretical scheme of behavioral finance: statement of the problem]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and society, vol. 54. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/download/2825/2745 (in Ukrainian)
Skoryk, M. O., Prokopenko, N. S. (2017). Problemy finansovoho zabezpechennia rozvytku maloho pidpryiemnytstva v Ukraini [Problems of financial support for the development of small entrepreneurship in Ukraine]. Ekonomika upravlinnia – Economics of management, vol. 3(75), pp. 109–114. (in Ukrainian)
Taller, R. (2021). Povedinkova ekonomika. Chomu liudy diiut irratsionalno i yak otrymaty z tsoho vyhodu [Behavioral economics. Why people act irrationally and how to benefit from it]. Kyiv: Nash format, 464 p. (in Ukrainian)
Tytenko, L. V., Bohdan, S. V., Paianok, T. M., Paranytsia, N. V., Savchenko, A. M. (2023). Prykladnyi biznes-analiz ta modeliuvannia: pidruchnyk [Applied business analysis and modeling: a textbook]. Irpin: Derzhavnyi podatkovyi universytet – State Tax University, 474 p. (in Ukrainian)
Melnyk V. M., Yakushyk I. D., Lomachynska I. A., Drahan O. O. (2014). Formuvannia finansovoi povedinky domohospodarstv v Ukraini: monohrafiia [Formation of financial behavior of households in Ukraine]. Kherson : Vydavnychyi dim «Helvetyka», 212 p. (in Ukrainian)
