ВИЗНАЧЕННЯ РИНКУ ЦИФРОВИХ АКТИВІВ ТА ЙОГО ПОДАТКОВИХ НАСЛІДКІВ
DOI:
https://doi.org/10.32782/2786-8273/2025-10-20Ключові слова:
цифрові активи, віртуальні активи, учасники, транзакції, оподаткування, ПДВ, прибуток, NFTАнотація
Вступ. Швидкий розвиток блокчейн-технологій та цифрових активів створив нове, складне економічне середовище, яке зазвичай називають ринком цифрових активів. На відміну від традиційних ринків, ця екосистема функціонує в децентралізованому середовищі без кордонів, що ставить під сумнів застарілі податкові концепції. Відсутність загальноприйнятого визначення цього ринку перешкоджає послідовному податковому регулюванню та формуванню податкової політики. Метою статті є обґрунтування концепції визначення ринку цифрових активів як екосистеми, яка складається з учасників, типів цифрових активів та транзакцій, що їх пов'язують, а також аналіз ключових податкових наслідків такої структури. Методи. Дослідження базується на огляді наукової літератури, звітів ОЕСР та IBFD, а також судової практики. Порівняльний аналіз застосовується до режиму ПДВ, податку на прибуток підприємств та податку на доходи фізичних осіб для різних видів діяльності з цифровими активами. Структурний аналіз використовується для класифікації компонентів ринку та їх зв'язку з податковими наслідками. Результати. У статті ринок цифрових активів визначено як трикомпонентну екосистему: учасники (фізичні особи, біржі, валідатори, розробники, DAO тощо), цифрові активи (криптовалюти, стейблкоїни, токени утиліт та управління, токени цінних паперів, NFT) та транзакції (обмін, майнінг, стейкінг, забезпечення ліквідності, airdrops, кредит, мінтинг/перепродаж NFT). Встановлено, що кожен компонент створює потенційно оподатковувані події, які не охоплені тривіальними методами оподаткування. Стосовно таких видів діяльності, як стейкінг та створення NFT, стягнення ПДВ залишається невизначеним, також постає проблема визнанням доходу для свопів токенів, винагород за стейкінг та airdrops, а висока волатильність ускладнює оцінку для податкових цілей, тоді як децентралізація створює труднощі для правозастосування та ідентифікації платників податків. Висновок. Обґрунтовано, що ринок цифрових активів змінює межі традиційного податкового законодавства. Для забезпечення нейтральності, адміністрування та ефективного правозастосування необхідна міжнародно узгоджена податкова політика. Така політика повинна відображати економічні реалії децентралізованих екосистем, забезпечуючи водночас ясність для платників податків та регуляторів.
Посилання
Budak T.; Yılmaz G. (2022) Taxation of Virtual/Crypto Assets/Currencies. Sosyoekonomi, vol. 30(52), pp. 37–54. Available at: https://dergipark.org.tr/en/pub/sosyoekonomi/issue/69642/939007
OECD. Taxing Virtual Currencies: An Overview of Tax Treatments and Emerging Tax Policy Issues. OECD Publishing. 2020. Available at: https://www.oecd.org/en/publications/2020/10/taxing-virtual-currencies_e787d5db.html
Ankenbrand T.; Bieri D.; Cortivo R.; Hoehener J.; Hardjono T. (2020) Proposal for a Comprehensive (Crypto) Asset Taxonomy. arXiv preprint arXiv:2007.11877. Available at: https://arxiv.org/abs/2007.11877
Haddad Amari Z. (2005) The Legal Challenges of VAT on Bitcoin and NFTs in Light of EU Jurisprudence. ResearchGate preprint. 2025. Available at: https://www.researchgate.net/publication/388683114_The_Legal_Challenges_of_VAT_on_Bitcoin_and_NFTs_in_Light_of_EU_Jurisprudence
Alarcón Díaz L. (2023) The VAT Treatment of NFTs in the European Union. International VAT Monitor (IBFD). Available at: https://www.ibfd.org/sites/default/files/2023-06/european-union-the-vat-treatment-of-nfts-in-the-european-union-ibfd.pdf
Parsons S. (2023) Taxing Crypto-Asset Transactions: Foundations for a Globally Coordinated Approach. IBFD. February. Available at: https://www.ibfd.org/sites/default/files/2023-03/tcat_online.pdf
Misra A. (2024) Tax Policy Handbook for Crypto Assets. arXiv preprint arXiv:2403.15074. 2024. Available at:: https://arxiv.org/abs/2403.15074
Marian O. (2013) Are Cryptocurrencies “Super” Tax Havens? Michigan Law Review First Impressions, vol. 112, p. 38. Available at: https://repository.law.umich.edu/mlr_fi/vol112/iss1/2/ repository.law.umich.edu
Avi-Yonah R.S.; Salaimi M. (2023) A New Framework for Taxing Cryptocurrencies. The Tax Lawyer, vol. 77, no. 1, pp. 3–76. Available at: https://repository.law.umich.edu/articles/2931/ repository.law.umich.edu
Catalini C.; Gans J.S. Some Simple Economics of the Blockchain. NBER Working Paper No. 22952. 2016 (rev. 2019). Available at: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w22952/w22952.pdf
Davidson S.; De Filippi P.; Potts J. (2016) Economics of Blockchain. SSRN Working Paper. Available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2744751
Finck M. (2019) Blockchain Regulation and Governance in Europe. Cambridge University Press. Available at: https://www.cambridge.org/9781108474757 (front matter PDF) Cambridge Assets
Sutherland A. (2019) Cryptocurrency Economics and the Taxation of Block Rewards. Tax Notes Federal. 165 Tax Notes 749 & 953 (Parts 1–2). Available at: https://ssrn.com/abstract=3466796
Christians A. (2019) Tax Cryptographia: Exploring the Fiscal Design of Cryptocurrencies. McGill Law Journal, vol. 64, no. 4, pp. 683–706. Available at: https://www.erudit.org/en/journals/mlj/2019-v64-n4-mlj05747/1074153ar.pdf
Oei S-Y.; Ring D.M. (2019) When Data Comes Home: Next Steps in International Taxation’s Information Revolution. McGill Law Journal, vol. 64, no. 4. Available at: https://ssrn.com/abstract=3671133
Zetzsche D.A.; Arner D.W.; Buckley R.P. (2020) Decentralized Finance (DeFi). Journal of Financial Regulation, vol. 6, pp. 172–203. Available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3539194
Arner D.W.; Barberis J.; Buckley R.P. (2017) FinTech, RegTech, and the Reconceptualization of Financial Regulation. Northwestern Journal of International Law & Business, vol. 37, no. 3, p. 371 (ff.). Available at: https://scholarlycommons.law.northwestern.edu/njilb/vol37/iss3/2/scholarlycommons.law.northwestern.edu
de la Feria R. (2015) EU VAT Principles as Interpretative Aids to EU VAT Rules: The Inherent Paradox. In: Recent VAT Case Law of the CJEU. Linde. Available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2718107
Kofler G.; Sinnig J. (2019) Equalization Taxes and the EU’s Digital Services Tax. In: Haslehner W.; Kofler G.; Pantazatou K. (eds.), Tax and the Digital Economy. Kluwer Law International. Available at: https://koflerge.org/wp-content/uploads/2019/04/ch.6_georg-kofler-julia-sinnig.pdf
