ACCOUNTING OF INVESTMENT REAL ESTATE IN THE CONTEXT OF APPLICATION OF INTERNATIONAL STANDARDS
DOI:
https://doi.org/10.32782/2786-8273/2024-5-17Keywords:
investment real estate, accounting, International Accounting Standards, initial recognition, valuation, disposalAbstract
Introduction. Accounting for investment real estate in the context of applying international standards is an important aspect for financial reporting and asset management of companies. International Financial Reporting Standards (IFRS) and their counterparts dictate the rules and procedures that businesses must follow when accounting for investment properties to ensure the accuracy, reliability and comparability of financial information. Businesses must reflect investment real estate in financial statements according to standards that correspond to their legal environment. Generally, investment property is accounted for at cost or fair value, depending on the method chosen. Application of IFRS requires recognition of investment property in financial statements if its value can be reliably measured and future economic benefits from it are possible. In addition, according to international standards, companies must periodically revalue investment property at fair value and reflect any changes in its value in the financial statements. This provides an adequate reflection of the market value of assets and allows monitoring their current value. Purpose. The purpose of the article is to systematize the provisions of international standards regarding the initial recognition, assessment and disposal of investment real estate in domestic accounting practice. Methods. To achieve the goal, the method of critical evaluations, grouping and generalization was applied. Results. In the context of the application of international investment real estate accounting standards, the following conclusions can be drawn: first, international financial reporting standards (IFRS) establish unified rules and principles of investment real estate accounting for enterprises around the world. This contributes to the creation of standardized and comparative financial statements, which facilitates the analysis and assessment of the financial condition of enterprises. The second important thesis is that the application of IFRS requires an objective assessment of the value of investment real estate. According to these standards, investment property can be recognized at cost or at fair value, depending on the chosen method and the characteristics of the asset. Conclusion Application of international standards allows enterprises to periodically revalue investment real estate at fair value. This allows you to take into account changes in the market price of real estate and provides a more accurate reflection of its value in financial statements. An important aspect is also the fact that high accounting standards for investment real estate help to ensure the transparency and reliability of financial reporting of enterprises. This is important for stakeholders such as investors, lenders and regulators who use financial information to make decisions.
References
Kraievskyi V. M., Skoryk M. O., Bohdan S. V., Hmyrya V. Р. Сoherence of accounting systems: transcendence of content and immunity of purpose. Bulletin of the National Academy of Sciences of the Republic of Kazakhstan. Volume 2. Number 384 (2020). P. 176-184.
Богуцька Л. Е. Інвестиційна нерухомість як об’єкт облікової політики підприємства. Науковий вісник Ужгородського університету. Сер. Економіка. 2015. Вип. 1(45). Т. 2. С. 64–67.
Бондар М. І., Бондар Т. А. Відображення інвестиційної нерухомості в поточному обліку. Інвестиції: практика та досвід. 2008. № 21. С. 9–14.
Іванченкова Л. В., Лагодієнко Н. В., Ужва А. М., Сєрова І. А. Теоретико-методичні аспекти обліку інвестиційної нерухомості. Вісник Хмельницького національного університету. Сер. Економічні науки. 2022. № 2 (304). Т. 1. С. 211–216.
Карпенко Є. А., Шаяхметова К. О. Організаційні аспекти аналізу інвестиційної нерухомості. Розвиток фінансового ринку в Україні: загрози, проблеми та перспективи : матеріали ІІІ Міжнар. наук.-практ. конф., 27 жовтня 2021 р. Полтава : Нац. ун-т ім. Юрія Кондратюка, 2021. С. 115–116.
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 16 «Основні засоби». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/IAS-16_ukr_2018.pdf
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 2 «Запаси». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/IAS-02_ukr_2016.pdf
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 40 «Інвестиційна нерухомість». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/IAS%2040_ukr.pdf
Міжнародний стандарт фінансової звітності 11 «Спільна діяльність». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%D0%A1%D0%A4% %97%2022.pdf
Міжнародний стандарт фінансової звітності 16 «Оренда». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/IFRS16-ukr_AH-compressed-1.pdf
Міжнародний стандарт фінансової звітності 5 «Непоточні активи, утримувані для продажу, та припинена діяльність». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%9C%D0%A1%D0%A4%D0%97%205_ukr_2020(1).pdf
Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 32 «Інвестиційна нерухомість»: наказ Міністерства фінансів України від 02.07.2007 р. № 779. URL: http://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0823-07#Text
Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні : Закон України від 16 липня 1999 року № 998-XIV. Дата оновлення: 19.07.2022 року. URL: http://zakon.rada.gov.ua/laws/show/996-14#Text
Супрунова І. В. Визнання та оцінка інвестиційної нерухомості в бухгалтерському обліку. Проблеми теорії та методології бухгалтерського обліку, контролю і аналізу : міжнародний збірник наукових праць. 2010. Вип. 1 (16). С. 273–283.
Kraievskyi, V. M., Skoryk, M. O., Bohdan, S. V., Hmyrya, V. R. (2020). Coherence of accounting systems: transcendence of content and immunity of purpose. Bulletin of the National Academy of Sciences of the Republic of Kazakhstan, vol. 2, no. 384, pp. 176–184.
Bohutska, L. E. (2015). Investytsiina nerukhomist yak obiekt oblikovoi polityky pidpryiemstva [Investment real estate as an object of the company's accounting policy]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho universytetu. Ser. Ekonomika – Scientific Bulletin of Uzhhorod University. Ser. Economy, vol. 1(45), pp. 64–67. (in Ukrainian)
Bondar, M. I., Bondar, T. A. (2008). Vidobrazhennia investytsiinoi nerukhomosti v potochnomu obliku [Display of investment real estate in current accounting]. Investytsii: praktyka ta dosvid – Investments: practice and experience, vol. 21, pp. 9–14. (in Ukrainian)
Ivanchenkova, L. V., Lahodiienko, N. V., Uzhva, A. M., Sierova, I. A. (2022). Teoretyko-metodychni aspekty obliku investytsiinoi nerukhomosti [Theoretical and methodological aspects of investment real estate accounting]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu. Ser. Ekonomichni nauky – Bulletin of the Khmelnytskyi National University. Ser. Economic sciences, vol. 2 (304), pp. 211–216. (in Ukrainian)
Karpenko, Ye. A., Shaiakhmetova, K. O. (2021). Orhanizatsiini aspekty analizu investytsiinoi nerukhomosti. Rozvytok finansovoho rynku v Ukraini: zahrozy, problemy ta perspektyvy : materialy III Mizhnar. nauk.-prakt. konf., Poltava : Nats. un-t im. Yuriia Kondratiuka [Organizational aspects of investment real estate analysis. Development of the financial market in Ukraine: threats, problems and prospects: materials of the ІІІІ International science and practice Conf., Poltava: National. University named after Yuriy Kondratyuk], pp. 115–116. (in Ukrainian)
Mizhnarodnyi standart bukhhalterskoho obliku 16 «Osnovni zasoby» [International accounting standard 16 "Fixed assets"]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/IAS-16_ukr_2018.pdf (in Ukrainian)
Mizhnarodnyi standart bukhhalterskoho obliku 2 «Zapasy» [International accounting standard 2 "Inventories"]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/IAS-02_ukr_2016.pdf (in Ukrainian)
Mizhnarodnyi standart bukhhalterskoho obliku 40 «Investytsiina nerukhomist» [International accounting standard 40 "Investment real estate"]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/IAS%2040_ukr.pdf (in Ukrainian)
Mizhnarodnyi standart finansovoi zvitnosti 11 «Spilna diialnist» [International Financial Reporting Standard 11 "Joint Activities"]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%D0%A1%D0%A4% %97%2022.pdf (in Ukrainian)
Mizhnarodnyi standart finansovoi zvitnosti 16 «Orenda» [International Financial Reporting Standard 16 "Lease"]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/IFRS16-ukr_AH-compressed-1.pdf (in Ukrainian)
Mizhnarodnyi standart finansovoi zvitnosti 5 «Nepotochni aktyvy, utrymuvani dlia prodazhu, ta prypynena diialnist» [International Financial Reporting Standard 5 "Non-current assets held for sale and discontinued operations"]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%9C%D0%A1%D0%A4%D0%97%205_ukr_2020(1).pdf (in Ukrainian)
Natsionalne polozhennia (standart) bukhhalterskoho obliku 32 «Investytsiina nerukhomist»: nakaz Ministerstva finansiv Ukrainy vid 02.07.2007 r. № 779 [National Accounting Regulation (Standard) 32 "Investment Real Estate": Order of the Ministry of Finance of Ukraine dated July 2, 2007 No. 779]. Available at: http://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0823-07#Text (in Ukrainian)
Pro bukhhalterskyi oblik ta finansovu zvitnist v Ukraini : Zakon Ukrainy vid 16 lypnia 1999 roku № 998-XIV. Data onovlennia: 19.07.2022 roku [On accounting and financial reporting in Ukraine: Law of Ukraine dated July 16, 1999 No. 998-XIV]. Available at: http://zakon.rada.gov.ua/laws/show/996-14#Text (in Ukrainian)
Suprunova, I. V. (2010). Vyznannia ta otsinka investytsiinoi nerukhomosti v bukhhalterskomu obliku [Recognition and evaluation of investment real estate in accounting]. Problemy teorii ta metodolohii bukhhalterskoho obliku, kontroliu i analizu : mizhnarodnyi zbirnyk naukovykh prats – Problems of the theory and methodology of accounting, control and analysis: an international collection of scientific papers, vol. 1 (16), pp. 273–283. (in Ukrainian)
