DEVELOPMENT TRENDS OF THE INVESTMENT FINANCIAL SERVICES MARKET OF UKRAINE IN CONDITIONS OF SYSTEMIC DESTABILIZATION
DOI:
https://doi.org/10.33244/2617-5940.2.2022.138-154Keywords:
market of investment financial services, joint investment institutions, non-state pension funds, insurance companies, investment banks, asset management companiesAbstract
The development of the domestic market of investment financial services depends on the economic situation and the political situation in the country. The purpose of the research is to identify the leading trends in the development of the market of investment financial services of Ukraine in the conditions of financial destabilization. The main research methods are historical, statistical and graphic analysis. The number of intermediaries in the market of investment financial services, the diversification of types of intermediaries in the market of investment financial services, the share of individual types of intermediaries in the market of investment financial services in the total volume of such institutions were analyzed. The dynamics of the value of intermediaries' assets on the market of investment financial services, the structure of assets, and the profitability of investment areas are highlighted. 4 crisis periods are singled out and characterized: the global financial and economic crisis of 2008–2010, political instability of 2014, the corona crisis of 2020–2021, the Russian invasion of 2022. It was found that the crisis periods were characterized by declines in the value of intermediaries' assets on the market investment financial services, a decrease in the volume of the investment portfolio of banks and the profitability of investment financial instruments. It was found that the significant specific weight of OVDP in the investment portfolio of financial intermediaries negatively affects the development of the investment financial services market. It is substantiated that despite the negative impact of the Russian invasion, Ukraine has become more recognizable in the world, which will attract more foreign investors after the victory.
References
Бондаренко Є. П., Дмитренко Д. М. Механізм державного регулювання ринку фінансових послуг. Вісник Української академії банківської справи. 2010. № 2 (29). С. 38–42.
Босак А. О., Дойнік Ю. В. Фондовий ринок України: перспективи розвитку і світовий досвід державного регулювання. SMEU. 2021. Випуск 3, номер 2. С. 290–303.
Бражник Л. В., Дорошенко О. О. Діяльність інститутів спільного інвестування в Україні. Інфраструктура ринку. 2020. Вип. 42. URL: http://www.market-infr.od.ua/uk/42-2020
Іоргачова М. І., Ковальова О. М. Інвестиційно-інноваційна модель фінансового ринку України в умовах трансформації. Інвестиції: практика та досвід. 2019. № 10. С. 22–26.
Квартальні та річні огляди ринку / офіційний сайт Української Асоціації Інвестиційного Бізнесу. URL: https://www.uaib.com.ua/analituaib/publ-ici-quart (дата звернення: 01.11.2022).
Коваленко Ю., Коваль І., Близненко Є. Вплив моделі сектору фінансових корпорацій і ринку цінних паперів на інвестиційні процеси в Україні. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2020. № 2(22). С. 117–130. URL: http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/219416/219173
Коваленко Ю. М. Сутність інституційного середовища фінансового сектора економіки. Економічний вісник Донбасу. 2011. № 1(23). С. 92–97.
Коваленко Ю. М., Коваленко І. І. Еволюційні тренди в системі інвестиційних і пенсійних фондів України. Економічний вісник. Серія: фінанси, облік, оподаткування. 2020. Вип. 4. С. 53–62.
Ковальчук К. Ф., Архірейська Н. В., Валенюк Н. В. Ринок фінансових послуг: навч. посібник. Дніпро: НМетАУ, 2018. 135 с.
Колодізєв О. М., Лозинська О. І. Особливості визначення та структуризації ринку фінансових послуг в умовах діджиталізації економіки. Банківська справа. 2020. № 2(152). С. 41–57.
Лаврик О. Інноваційна стратегія розвитку міжнародних ринків фінансових послуг. Економічний аналіз. 2020. Том 30, № 3. С. 284–290. DOI: https://doi.org/10.35774/econa2020.03.284.
Мацук З. А. Фінансові послуги на ринку цінних паперів України: теорія та практика: монографія. Київ: КНЕУ, 2018. 367 с.
Мороз В. В. Ринок спільного інвестування в Україні: тенденції розвитку та державного регулювання. Інвестиції: практика та досвід. 2011. № 6. С. 98–104. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ipd_2011_6_27
Письменна Т. Актуальні проблеми функціонування ринку фінансових послуг в Україні. Вісник Економіки. 2019. № 2. С. 57–70.
Реверчук С. Теоретико-методологічні та практичні аспекти фінансового бізнесу на ринку послуг в інформаційній економіці. Проблеми становлення інформаційної економіки в Україні: матеріали IV Міжнародної науково-практичної конференції. Львів: ЛНУ імені Івана Франка, 2019. С. 84–87.
Статистика фінансових ринків / офіційний сайт НБУ. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/sector-financial (дата звернення: 01.11.2022).
Черкасова С.В., Басюк О.О. Розвиток системи фінансового посередництва в Україні. Вісник ЛТЕУ. Економічні науки. 2019. № 58. С. 115–121.
Bondarenko, YE. P., Dmytrenko, D. M. (2010). Mekhanizm derzhavnoho rehulyuvannya rynku finansovykh posluh [The mechanism of state regulation of the financial services market]. Visnyk Ukrayinskoyi akademiyi bankivskoyi spravy, 2(29), 38–42 (in Ukrainian).
Bosak, A. O., Doynik, YU. V. (2021). Fondovyy rynok Ukrayiny: perspektyvy rozvytku i svitovyy dosvid derzhavnoho rehulyuvannya [The stock market of Ukraine: development prospects and world experience of state regulation]. SMEU, 3, 2, 290–303 (in Ukrainian).
Brazhnyk, L. V., Doroshenko, O. O. (2020). Diyalnist instytutiv spilnoho investuvannya v Ukrayini [Activities of joint investment institutes in Ukraine]. Infrastruktura rynku, 42. URL: http://www.market-infr.od.ua/uk/42-2020 (in Ukrainian).
Iorhachova, M. I., Kovalova, O. M. (2019). Investytsiino-innovatsiina model finansovoho rynku Ukrainy v umovakh transformatsii [Investment and innovation model of the financial market of Ukraine in the conditions of transformation]. Investytsii: praktyka ta dosvid, 10, 22–26 (in Ukrainian).
UAIB (2022). Kvartalni ta richni ohliady rynku [Quarterly and annual market reviews]. URL: https://www.uaib.com.ua/analituaib/publ-ici-quart (in Ukrainian).
Kovalenko Yu., Koval I., Blyznenko Ye. (2020). Vplyv modeli sektoru finansovykh korporatsii i rynku tsinnykh paperiv na investytsiini protsesy v Ukraini [Problems and prospects of economics and management]. Problemy i perspektyvy ekonomiky ta upravlinnia, 2(22), 117–130. URL: http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/219416/219173 (in Ukrainian).
Kovalenko, YU. M. (2011). Sutnist instytutsiynoho seredovyshcha finansovoho sektora ekonomiky [The essence of the institutional environment of the financial sector of the economy]. Ekonomichnyy visnyk Donbasu, 1(23), 92–97 (in Ukrainian).
Kovalenko, YU. M., Kovalenko, I. I. (2020). Evolyutsiyni trendy v systemi investytsiynykh i pensiynykh fondiv Ukrayiny [Evolutionary trends in the system of investment and pension funds of Ukraine]. Ekonomichnyy visnyk. Seriya: finansy, oblik, opodatkuvannya, 4, 53–62 (in Ukrainian).
Kovalchuk K. F., Arkhireiska N. V., Valeniuk N. V. (2018). Rynok finansovykh posluh [Financial services market]. Dnipro: NMetAU (in Ukrainian).
Kolodiziev, O. M., & Lozynska, O. I. (2020). Osoblyvosti vyznachennia ta strukturyzatsii rynku finansovykh posluh v umovakh didzhytalizatsii ekonomiky [Peculiarities of defining and structuring the market of financial services in the conditions of digitalization of the economy]. Bankivska sprava, 2(152), 41–57 (in Ukrainian).
Lavryk, O. (2020). Innovatsiina stratehiia rozvytku mizhnarodnykh rynkiv finansovykh posluh [Innovative strategy for the development of international financial services markets]. Ekonomichnyi analiz, 30(3), 284–290. DOI: https://doi.org/10.35774/econa2020.03.284 (in Ukrainian).
Matsuk, Z. A. (2018). Finansovi posluhy na rynku tsinnykh paperiv Ukrainy: teoriia ta praktyka [Financial services on the securities market of Ukraine: theory and practice]. Kyiv: KNEU (in Ukrainian).
Moroz, V. V. (2011). Rynok spilnoho investuvannya v Ukrayini: tendentsiyi rozvytku ta derzhavnoho rehulyuvannya [The joint investment market in Ukraine: trends in development and state regulation]. Investytsiyi: praktyka ta dosvid, 6, 98–104. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ipd_2011_6_27 (in Ukrainian).
Pysmenna, T. (2019). Aktualni problemy funktsionuvannia rynku finansovykh posluh v Ukraini [Actual problems of functioning of the financial services market in Ukraine]. Visnyk Ekonomiky, 2, 57–70 (in Ukrainian).
Reverchuk S. (2019). Teoretyko-metodolohichni ta praktychni aspekty finansovoho biznesu na rynku posluh v informatsiinii ekonomitsi [Theoretical, methodological and practical aspects of financial business in the market of services in the information economy]. Problemy stanovlennia informatsiinoi ekonomiky v Ukraini: materialy IV Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii. Lviv: LNU imeni Ivana Franka, 84–87 (in Ukrainian).
NBU (2022). Statystyka finansovykh rynkiv [Statistics of financial markets]. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/sector-financial (in Ukrainian).
Cherkasova, S. V., Basiuk, O. O. (2019). Rozvytok systemy finansovoho poserednytstva v Ukraini [Development of the financial intermediation system in Ukraine]. Visnyk LTEU. Ekonomichni nauky, 58, 115–121 (in Ukrainian).
