THE IMPORTANCE OF AUDIT QUALITY CONTROL IN CONTEMPORARY REALITIES
DOI:
https://doi.org/10.32782/2786-8273/2025-10-12Keywords:
audit quality, quality control review, public oversight of audit activities, control, ISQM 1, public oversight, quality culture, ESG assuranceAbstract
Introduction. The global shift from compliance-centred quality control to risk-oriented quality management obliges audit firms to redesign their processes; in Ukraine this challenge is amplified by wartime constraints, accelerated digitalisation and a surge in demand for ESG assurance. Purpose. The paper explores how the mandatory adoption of ISQM 1/2 in conjunction with the strengthened powers of the national Public Oversight Body (OSNAD) reshapes both the internal and external pillars of audit-quality assurance. Methods. A mixed-method design combines content analysis of inspection reports, doctrinal comparison of ISQC 1 versus ISQM 1, statistical synthesis of OSNAD data for 2020-2024 and systems-logic projection of emerging trends; methodological triangulation safeguards validity. Results. Firms that implemented a granular target-risk-response matrix and real-time KPI dashboards reduced the incidence of significant deficiencies by up to one third compared with peers relying on legacy ISQC-style checklists. Persistent vulnerabilities remain in resource planning under hybrid work, documentation of professional judgement in remote environments and incorporation of climate-related and social risks into the quality-management cycle. Inspection evidence confirms a strong connection between measurable ‘tone-at-the-top’ indicators and audit outcomes, yet the literature lacks validated metrics capable of capturing cultural drivers in a digitised workspace. The study also identifies a structural lag between the rapid expansion of sustainability assurance - already covering 69 percent of large Ukrainian issuers - and the availability of auditors trained to embed double materiality and scenario analysis into ISQM procedures. Conclusion. Ukraine’s post-crisis regulatory architecture is converging with IFIAR expectations but unresolved gaps persist. The author proposes a national blueprint for continuous assurance that links automated data feeds from firm dashboards to a regulatory analytics hub, alongside a harmonised set of culture-quality KPIs to be disclosed in transparency reports. These measures would recast quality management from a retrospective control function into a proactive capability for anticipating risks, thereby reinforcing investor confidence and aligning Ukrainian audit practice with European sustainability objectives.
References
Аудиторська палата України. Інформація про діяльність Комітету з контролю якості аудиторських послуг за 2023 рік : звіт. Київ : АПУ, 2024. 48 с. URL: https://surl.li/nczrtv (дата звернення: 06.04.2025).
Закон України «Про аудит фінансової звітності та аудиторську діяльність» від 21 грудня 2017 р. № 2258-VIII. ВРУ. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19 (дата звернення: 07.04.2025).
Закон України «Про внесення змін до деяких законів України щодо удосконалення регулювання аудиторської діяльності» від 20 вересня 2022 р. № 2597-IX. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2597-20 (дата звернення: 01.04.2025).
Закон України «Про внесення змін до Закону України «Про аудит фінансової звітності та аудиторську діяльність» щодо забезпечення аудиторської діяльності на період дії воєнного стану та післявоєнного відновлення економіки» від 31 травня 2022 р. № 2285-IX. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2285-20 (дата звернення: 21.04.2025).
Орган суспільного нагляду за аудиторською діяльністю. Звіт про діяльність за 2021 рік. Київ : ОСНАД, 2022. URL: https://surl.li/uqnjuj (дата звернення: 27.04.2025).
Орган суспільного нагляду за аудиторською діяльністю. Звіт про діяльність за 2023 рік. Київ : ОСНАД, 2024. URL: https://surli.cc/gkczwb (дата звернення: 11.04.2025).
Caseware International. ISQM 1 adoption grows as deadlines loom : blog post, 18 July 2024. Toronto: Caseware, 2024. URL: https://www.caseware.com/us/resources/blog/isqm-1-adoption-grows (дата звернення: 10.04.2025).
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Circular 22/794: Quality Management Systems in Audit Firms. Luxembourg: CSSF, 2024. URL: https://www.cssf.lu/en/Document/circular-cssf-22-794/ (дата звернення: 15.04.2025).
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Thematic review on the implementation of ISQM 1 in Luxembourg audit firms. Luxembourg : CSSF, 2024. URL: https://www.cssf.lu/fr/ (дата звернення: 12.04.2025).
Financial Reporting Council (FRC). Audit Quality Review (overview). London: FRC, 2024. URL: https://www.frc.org.uk/library/supervision/audit-quality-review/audit-quality-review-overview/ (дата звернення: 07.04.2025).
International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). First-time Implementation Guide for ISQM 1. New York: IFAC, 2021. URL: https://www.iaasb.org/publications/isqm-1-first-time-implementation-guide (дата звернення: 12.04.2025).
International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). International Standard on Quality Control 1 (ISQC 1): Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements. New York : IFAC, 2009. 133 p.
International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). International Standard on Quality Management 1 (ISQM 1): Quality Management for Firms that Perform Audits or Reviews of Financial Statements, or Other Assurance or Related Services Engagements. New York: IFAC, 2020. 133 p. URL: https://www.iaasb.org/ (дата звернення: 21.04.2025).
International Federation of Accountants (IFAC); AICPA & CIMA. The State of Play in Sustainability Assurance 2024. New York: IFAC, 2024. URL: https://www.ifac.org/knowledge-gateway/discussion/state-play-sustainability-assurance (дата звернення: 20.04.2025).
International Forum of Independent Audit Regulators (IFIAR). IFIAR 2024 Inspection Findings Survey. Tokyo: IFIAR, 2024. URL: https://www.ifiar.org/activities/annual-inspection-findings-survey/ (дата звернення: 23.04.2025).
Audytorska palata Ukrainy. Informatsiia pro diialnist Komitetu z kontroliu yakosti audytorskykh posluh za 2023 rik : zvit. Kyiv : APU, 2024. 48 s. Available at: https://surl.li/nczrtv (accessed 06.04.2025).
Zakon Ukrainy «Pro audyt finansovoi zvitnosti ta audytorsku diialnist» vid 21 hrudnia 2017 r. № 2258-VIII. VRU. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19 (accessed 07.04.2025).
Zakon Ukrainy «Pro vnesennia zmin do deiakykh zakoniv Ukrainy shchodo udoskonalennia rehuliuvannia audytorskoi diialnosti» vid 20 veresnia 2022 r. № 2597-IX. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2597-20 (accessed 01.04.2025).
Zakon Ukrainy «Pro vnesennia zmin do Zakonu Ukrainy «Pro audyt finansovoi zvitnosti ta audytorsku diialnist» shchodo zabezpechennia audytorskoi diialnosti na period dii voiennoho stanu ta pisliavoiennoho vidnovlennia ekonomiky» vid 31 travnia 2022 r. № 2285-IX. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2285-20 (accessed 21.04.2025).
Orhan suspilnoho nahliadu za audytorskoiu diialnistiu. Zvit pro diialnist za 2021 rik. Kyiv: OSNAD, 2022. Available at: https://surl.li/uqnjuj (accessed 27.04.2025).
Orhan suspilnoho nahliadu za audytorskoiu diialnistiu. Zvit pro diialnist za 2023 rik. Kyiv: OSNAD, 2024. Available at: https://surli.cc/gkczwb (accessed 11.04.2025).
Caseware International. ISQM 1 adoption grows as deadlines loom : blog post, 18 July 2024. Toronto: Caseware, 2024. Available at: https://www.caseware.com/us/resources/blog/isqm-1-adoption-grows (accessed 10.04.2025).
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Circular 22/794: Quality Management Systems in Audit Firms. Luxembourg: CSSF, 2024. Available at: https://www.cssf.lu/en/Document/circular-cssf-22-794/ (accessed 15.04.2025)
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Thematic review on the implementation of ISQM 1 in Luxembourg audit firms. Luxembourg: CSSF, 2024. Available at: https://www.cssf.lu/fr/ (accessed 12.04.2025).
Financial Reporting Council (FRC). Audit Quality Review (overview). London: FRC, 2024. Available at: https://www.frc.org.uk/library/supervision/audit-quality-review/audit-quality-review-overview/ (accessed 07.04.2025).
International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). First-time Implementation Guide for ISQM 1. New York: IFAC, 2021. Available at: https://www.iaasb.org/publications/isqm-1-first-time-implementation-guide (accessed 12.04.2025).
International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). International Standard on Quality Control 1 (ISQC 1): Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements. New York : IFAC, 2009. 133 p.
International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). International Standard on Quality Management 1 (ISQM 1): Quality Management for Firms that Perform Audits or Reviews of Financial Statements, or Other Assurance or Related Services Engagements. New York: IFAC, 2020. 133 p. Available at: https://www.iaasb.org/ (accessed 21.04.2025).
International Federation of Accountants (IFAC); AICPA & CIMA. The State of Play in Sustainability Assurance 2024. New York: IFAC, 2024. Available at: https://www.ifac.org/knowledge-gateway/discussion/state-play-sustainability-assurance (accessed 20.04.2025).
International Forum of Independent Audit Regulators (IFIAR). IFIAR 2024 Inspection Findings Survey. Tokyo: IFIAR, 2024. Available at: https://www.ifiar.org/activities/annual-inspection-findings-survey/ (accessed 23.04.2025).
